¿Me puede dar un ejemplo de un lanzamiento de acciones para una entrevista de investigación de equidad?

Entrevistador: ¿Ahora qué me vas a lanzar?

Debe estar preparado para responder estas preguntas como mínimo.

¿Por qué este stock?
¿Porqué ahora?
¿Es un valor o crecimiento o algo más?
¿Qué son los catalizadores?
¿Cuáles son las composiciones?
¿Qué obtienes que la calle no?
¿Cuál es el riesgo a la baja?

Tener una comprensión de los eventos macroeconómicos es una ventaja, pero es difícil de hacer, ya que muchas cosas están relacionadas entre sí.

Esto es lo que recuerdo de mi lanzamiento a principios del ’11 en TSLA después de su salida a bolsa

-La calle está mirando esto como una compañía automotriz que va a la quiebra. (¿Por qué?) Piensan que no hay suficientes clientes dispuestos a comprar un automóvil eléctrico, ya que es un nicho no probado.

-La realidad es que TSLA ha puesto su listón tan bajo que todo lo que tiene que hacer es no arruinar su lanzamiento del Modelo S. 20k / año es una cifra tan baja que muchos fabricantes de equipos originales desechan tantos automóviles en el ensamblaje final debido a defectos.

– Por lo tanto, el precio de las acciones ($ 20- $ 22) tiene un precio en el sentido de que tendrá un automóvil básico que no se venderá, pero la compañía tartamudea. Esta es una suposición válida, ya que este es su primer lanzamiento, no solo del vehículo producido en masa, sino también de sus armas de ingeniería, logística y finanzas.

– Entonces, la pregunta es ¿cuál es el valor de las acciones? No sé … Sé que son más de $ 30. ¿Por qué? Porque no puede valorar a TSLA como proveedor OEM sino como empresa tecnológica. Toyota y MB se han asociado en su propiedad intelectual (recuerde que es Toyota MOTOR corp y no Toyota Autos); Hay algo en su IP que la calle se está perdiendo por completo.

– ¿Porqué ahora? nota: en 2010 la economía estaba en los tímpanos, fue una recuperación lenta, TSLA no estaba en el radar, las compañías tecnológicas estaban mirando a los viajeros de alto nivel NFLX, CRM, entre otros. La industria automotriz estaba estancada (a diferencia de 2013) … así que mi argumento fue mirar a la compañía, no a la industria

Entré en mi valoración basada en comps e hice un dcf y más en las finanzas, el balance, las perspectivas del mercado, etc.

Para una jugada de valor hice un lanzamiento totalmente diferente por cierto.

Cualquier acción que desee lanzar debe investigarse muy bien. Una acción que vale la pena comprar tiene una historia sólida, buenos números y valoraciones lucrativas. Es posible que desee comenzar con los conceptos básicos sobre las acciones, su CMP, capitalización de mercado, mínimo de 52 semanas, etc. Luego, hable sobre su modelo de negocio, los principales impulsores de ingresos, su posición en el mercado, la industria. Hable acerca de cualquier ventaja competitiva que la empresa tenga frente a sus pares. Centrarse en las oportunidades de crecimiento de la empresa. Luego provoque números en discusión. Ingresos de conversación, márgenes, múltiplos específicos de la industria, estado del balance general, centrándose principalmente en los requisitos de capital de trabajo, el componente de deuda y la posición de efectivo de la empresa. Eventualmente, puede decir que al recopilar toda la información en conjunto, la acción tiene un potencial alcista (por ejemplo, 20% del CMP) y está listo para comenzar. El entrevistador podría entrar en detalles preguntándole sobre proporciones específicas. Siempre es seguro decir que tiene problemas para recordar que dar números incorrectos si no los recuerda exactamente.

Esta parece una pregunta muy abierta y voy a intentarlo. La investigación de capital podría utilizar análisis financieros, relación precio / ganancias, margen de beneficio, rendimiento de activos, capacidades de apalancamiento de deuda y conocimiento de las operaciones comerciales y planes comerciales de una compañía para demostrar que el precio de las acciones puede subir. Así es como suena.

Un ejemplo podría ser que Bed Bath & Beyond (BBBY) ha tenido un precio mucho más alto cualquier pérdida en las ganancias minoristas, desencadenada por la creencia de que Amazon Prime Shopping Online, el rival de la industria minorista, se cree que es mucho más barato y ofrece Algunos artículos se venden en BBB & Y a través de Internet. Sin embargo, a decir verdad, BBBY ha invertido bastante en tecnología para mejorar la eficiencia de los costos en los servicios en línea durante su último año, sin embargo, el minorista obtuvo buenos resultados a pesar de los gastos no recurrentes que nublan el ingreso neto y las Ganancias por acción del año pasado cifras y aún más exacerbando una cascada de precios de acciones que ahora es agua debajo de un puente.

Se puede argumentar que las recompensas por los gastos de investigación y desarrollo darán sus frutos en la mejora de las ventas entre las personas que tienen necesidades de productos instantáneos y desean una experiencia de compra tangible, pero con sistemas tecnológicos de pedidos digitales en línea como la aplicación de teléfono de basura humana simple. Se puede argumentar que la reunión con otros compradores y el espacio físico de la oficina nunca tendrá el impacto de los fundamentos reales vistos en las valoraciones de precios bajos de las acciones, lo que representa un argumento de compra para BBBY … además de la idea de que pueden ofrecer dividendos en cualquier momento.

El caso podría ser para BBBY que los gastos subestimados de I + D pueden traducirse en nuevas ventas de accesorios complementarios relacionados con las compras en la tienda, mejorando el rendimiento de las ventas en un momento en que la mayoría de las entidades sobrevaloradas en el comercio minorista tienen un rendimiento de las metas de ventas más bajo y una disminución en los volúmenes de ventas. años recientes. Potencialmente, un rebote de acciones apuntaría a un lanzamiento de acciones para la entidad.

Puntos justos. Otra cosa a tener en cuenta además de lo anterior es qué lanzar (es decir, qué stock) .

Solo mi 2c, pero me inclinaría al lado de lanzar algo no obvio (cuanto más oscuro, mejor). Sin fichas azules y ciertamente nada en el sector en el que esta persona / fondo se especializa. La lógica detrás de esto es que el entrevistador no solo estará bien informado sobre el tema (lo que no es un buen augurio para nosotros porque él / ella puede hurgar) agujeros más fácilmente), pero también tendrán opiniones preconcebidas sobre la empresa. Incluso si tuviéramos que ofrecer el tono más lógico respaldado por toneladas de datos, es posible que no dejen de lado su opinión.

Estudios de caso de Hedge Fund 101, Parte 2: Cómo investigar, estructurar y presentar su plan de acciones para continuar obteniendo esas ofertas de trabajo de $ 500K +

¡Úselos, lo hará con plena confianza!

Hola soleado

No tengo un ejemplo de lanzamiento de stock específico. Lo que podrían querer ver es su enfoque de analizar las existencias. La investigación de equidad es una disciplina que sigue una metodología y requiere sólidas habilidades financieras y estratégicas. Lo que podría hacer es analizar de abajo hacia arriba o de arriba hacia abajo el stock.

Por ejemplo, una buena manera de analizar un enfoque de arriba a abajo es:

Mire la macroeconomía y seleccione cualquier industria específica que piense que tendrá una tendencia favorable. Por ejemplo, cuidado de la salud. Luego piense en un sector específico, que podría ser más favorable, digamos biotecnología. Una vez que haya decidido el sector en el que desea enfocarse, observe los fundamentos de las acciones dentro de ese sector específico, compare sus índices y finanzas. Mire las acciones que tienen un precio inferior en términos relativos en comparación con otras acciones y seleccione aquellas que tengan las mejores posibilidades de tener un gran rendimiento.

Por otro lado, puede tomar el enfoque ascendente:

Mire cualquier acción específica que le guste en el mercado, vea sus fundamentos, finanzas, haga un análisis técnico y compare los índices financieros con otros pares en la industria, si todo aún se ve bien. Luego observe el sector en el que se encuentra la acción, si ve que el sector va bien, observe la industria y si la macroeconomía es buena, entonces probablemente tenga una acción que superará al mercado.

Esta no es una recomendación sobre cómo debe abordar su entrevista, es mi opinión personal. Avíseme si esto fue útil.

Juan

Cualquiera sea la acción que ofrezca, asegúrese de leer 3-5 informes de investigación de equidad sobre ella. Esté preparado para abordar todas y cada una de las preguntas o inquietudes que se presenten.

Permítanme compartir este video de ~ 5 minutos que grabé en el lanzamiento de acciones en el lado de venta. No es un ejemplo, como ha preguntado, sino un marco.

Poner una acción: hacerlo bien en la venta de investigación de equidad secundaria

¡Espero que esto ayude!

Debe intentar elegir una acción para lanzar que sea apropiada para la empresa con la que está entrevistando. Por ejemplo, un gran fondo mutuo solo estaría interesado en acciones de gran capitalización. Un fondo de cobertura podría estar interesado en pequeñas capitalizaciones, ideas cortas, intercambios de pares, etc.

Puede encontrar 3 buenos ejemplos de lanzamientos de acciones aquí:

Asesor de lanzamiento de acciones