Hola,
En primer lugar, debe saber ¿Qué es la banca de inversión?
La banca de inversión es una división específica de la banca relacionada con la creación de capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades. Los bancos de inversión suscriben nuevos valores de deuda y capital para todo tipo de corporaciones, ayudan en la venta de valores y ayudan a facilitar fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corretaje tanto para instituciones como para inversores privados. Los bancos de inversión también brindan orientación a los emisores sobre la emisión y colocación de acciones.
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El papel de los banqueros de inversión
Los bancos de inversión emplean banqueros de inversión que ayudan a las corporaciones, gobiernos y otros grupos a planificar y administrar grandes proyectos, ahorrando a sus clientes tiempo y dinero al identificar los riesgos asociados con el proyecto antes de que el cliente avance. En teoría, los banqueros de inversión son expertos en su campo que están al tanto del clima de inversión actual, por lo que las empresas y las instituciones recurren a los bancos de inversión para obtener asesoramiento sobre la mejor manera de planificar su desarrollo, ya que los banqueros de inversión pueden adaptar sus recomendaciones a las estado actual de los asuntos económicos.
Organizar finanzas
Si una gran empresa quiere construir una fábrica y está buscando emitir financiamiento de bonos para financiar su expansión, puede buscar la ayuda de un banquero de inversión. Del mismo modo, si un gobierno quiere financiar la construcción de un aeropuerto, autopista u otro gran proyecto municipal, puede trabajar con un banquero de inversión para emitir bonos para recaudar capital.
En tal caso, el banquero de inversión planificaría la emisión de bonos, fijaría el precio de la emisión de bonos para que haya suficiente demanda de los bonos, trabajaría con el emisor para administrar la documentación de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) requerida para emitir los bonos, y ayudar a vender los bonos.
El banquero de inversión también juega un papel cuando se trata de organizar el financiamiento de capital. Supongamos que una empresa decide que necesita más dinero para crecer y decide recaudar los fondos al realizar una oferta pública inicial o IPO. Un banco de inversión elaboraría un folleto explicando los términos de la oferta y los riesgos que conlleva, gestionaría el proceso de emisión con la SEC y ayudaría a fijar el precio de la oferta. Las acciones deben tener un precio justo. Si tienen un precio demasiado alto, el público puede no estar interesado en comprarlos. Si tienen un precio demasiado bajo, el banquero de inversión puede estar dejando algo de dinero sobre la mesa que podría haber generado para el cliente.
Ofertas de suscripción
En el curso de organizar la financiación de los mercados de capitales para sus clientes, los banqueros de inversión también suelen realizar la suscripción de los acuerdos. Esto significa que gestionan el riesgo inherente en el proceso comprando los valores a los emisores y vendiéndolos al público o compradores institucionales. Los banqueros de inversión compran los valores a un precio y luego agregan un margen en el precio de venta y, por lo tanto, generan una ganancia que compensa el riesgo que asumen. Este spread es el spread de suscripción. Por lo general, un banquero de inversión líder trabaja con un grupo de banqueros de inversión, llamado sindicato, para suscribir un problema de modo que el riesgo se extienda entre ellos.
A veces, el asegurador simplemente actúa como un intermediario en la comercialización de las ofertas y hace un mejor esfuerzo para comercializar los valores, pero no asume el riesgo de suscripción. En este caso, los banqueros de inversión tienen la opción de vender valores y recibir un pago, a comisión, por la cantidad real de valores que venden.
Colocaciones privadas
En lugar de asumir el costo de una oferta pública, a veces los banqueros de inversión ayudan a sus clientes a recaudar capital a través de colocaciones privadas. Por ejemplo, podrían colocar una oferta de bonos con un inversor institucional como una compañía de seguros o un fondo de jubilación. Esta suele ser una forma más rápida de recaudar dinero, ya que no es necesario registrar este tipo de oferta en la SEC.
El gobierno considera que los inversores institucionales son más sofisticados que los inversores individuales, por lo que hay menos regulaciones para las colocaciones privadas.
Fusiones y adquisiciones
Otra área donde los banqueros de inversión juegan un papel es cuando una empresa está buscando comprar otra empresa. Un banquero de inversión ofrece consejos sobre cómo debe realizar la empresa la adquisición, incluido el precio de la oferta. Esto implica valorar la empresa objetivo y obtener un precio que represente su valor. Por otro lado, las compañías que se ponen a la venta también necesitan que los banqueros de inversión evalúen los precios y las ofertas. A veces, las fusiones y adquisiciones pueden involucrar largas batallas.
Conflicto de intereses
Incluso mientras los banqueros de inversión ayudan a engrasar las ruedas de los mercados de capitales, han atraído críticas. Por un lado, la legitimidad de la investigación de renta variable de Wall Street se ha puesto en tela de juicio, ya que se dice que los banqueros de inversión presionan a los analistas para que califiquen favorablemente los valores para complacer a sus clientes a generar negocios de banca de inversión. La SEC ha promulgado leyes para abordar tales conflictos de intereses entre el negocio de banca de inversión de una empresa y sus actividades de investigación de valores.
Otro conflicto de intereses puede ocurrir cuando los banqueros de inversión, que tienen acceso a información confidencial de clientes relacionados con sus negocios y prospectos, pueden pasar información a los comerciantes de su empresa. Los comerciantes pueden usar esta información privilegiada para obtener una ventaja injusta cuando tratan con inversores que no tienen la misma información.
La línea de fondo
En una economía capitalista, los banqueros de inversión juegan un papel en ayudar a sus clientes a recaudar capital para financiar diversas actividades y hacer crecer sus negocios. Son intermediarios de asesoría financiera que ayudan a fijar el precio del capital y asignarlo a diversos usos.
Si bien esta actividad ayuda a suavizar las ruedas del capitalismo, el papel de los banqueros de inversión ha sido objeto de escrutinio porque hay algunas críticas de que se les paga demasiado en relación con los servicios que prestan.
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